建筑材料的资金流入与地产政策直接相关。2026年地产政策维持宽松基调，二手房成交持续回暖，释放了消费建材的存量装修与重装需求。更关键的是，近期原油价格上涨，推动了防水、涂料等以石化产品为原材料的细分领域提价，这加速了中小企业的出清，行业盈利已触底反弹。

3月30日，该行业单日主力资金净流入就达到11.24亿元。

农林牧渔板块则受益于明确的政策支持和清晰的产业周期。2026年中央一号文件强调“种业振兴”和“农业新质生产力”，提供了长期支撑。与此同时，生猪价格持续低迷，行业陷入亏损，这反而加速了产能去化，为未来的周期反转积蓄力量。资金看中的正是这种底部的确定性。

从估值角度看，中证农业指数当前估值处于近十年29.30% 的分位，具备较高的性价比。

供给优化与防御属性

钢铁行业的逻辑核心是“反内卷”。2026年起，行业供给端继续缩量将是趋势，以低碳环保为导向的政策正推动落后、不合规企业退出。需求端也并非一片黯淡，汽车、船舶、工程机械等重点用钢领域的出口增长，带来了实实在在的需求增量。

机构认为，钢铁板块具备较强“反内卷”属性，盈利修复空间较大。

银行股成为资金的“避风港”，其吸引力来自实实在在的回报和基本面的边际改善。在低利率环境下，上市银行平均4.55% 的股息率远超定存利率与银行理财收益率，成为养老金、保险等长期资金青睐的优质生息资产。

基本面也在好转，多家银行下调存款利率，有助于缓解净息差收窄压力；同时，积极财政与宽松货币政策协同，银行不良贷款率下行，资产质量不确定性降低。3月31日，银行板块逆势获得8.16亿元主力资金净流入。

与之形成鲜明对比的是，前期热门的电力设备行业遭遇近500亿元的巨额净流出。这背后是获利盘丰厚后的集体兑现，以及监管出手对异常波动股票进行重点监控带来的情绪降温。资金的流动方向，清晰地表明了市场当前对估值、盈利确定性和政策安全边际的偏好。